AFFIC a accompagné une institution financière panafricaine de premier plan dans une opération complexe de levée de fonds mixte, renforçant sa structure de capital pour soutenir ses ambitions de développement continental.

A propos du deal

Dans un contexte économique exigeant une mobilisation accrue de ressources pour le financement des infrastructures et du secteur privé en Afrique, cette banque multilatérale de développement a initié un programme ambitieux de renforcement de ses fonds propres. L'institution, acteur clé du développement régional, cherchait à optimiser son bilan tout en augmentant sa capacité d'intervention sans nécessairement solliciter immédiatement ses actionnaires étatiques.

L'opération a consisté en une structuration financière innovante combinant deux instruments distincts : une tranche de dette sénior pour assurer la liquidité à long terme et une tranche de capital hybride. Ce dernier instrument, encore peu répandu sur le continent, permet à la banque de renforcer ses fonds propres prudentiels (Tier 1 ou Tier 2) grâce à des titres subordonnés à durée indéterminée ou très longue.

Cette levée de fonds stratégique vise un double objectif : améliorer les ratios de solvabilité de la banque vis-à-vis des agences de notation et accroître son effet de levier pour financer davantage de projets à fort impact. Grâce à ces nouvelles ressources, l'institution est désormais mieux armée pour déployer sa stratégie quinquennale, ciblant notamment les énergies renouvelables et l'industrialisation, tout en conservant une structure financière robuste et résiliente face aux chocs exogènes.

Le rôle de AFFIC

AFFIC a agi en tant que conseiller financier et stratégique exclusif auprès de la banque multilatérale pour cette transaction à haute technicité. Notre intervention a débuté par une analyse approfondie de la structure bilancielle de l'institution et de ses besoins en fonds propres réglementaires. Nous avons recommandé l'émission d'instruments hybrides comme solution optimale pour concilier les exigences des agences de notation et les contraintes des actionnaires actuels.

Notre équipe a piloté l'ingénierie financière de l'opération, définissant les caractéristiques précises des titres (taux, maturité, clauses de conversion) pour les rendre attractifs auprès d'investisseurs institutionnels internationaux et de fonds de développement (DFIs). AFFIC a également préparé toute la documentation financière et marketing (Information Memorandum) nécessaire à l'approche des marchés.

Durant la phase de placement, nous avons tiré parti de notre réseau pour identifier et engager des investisseurs capables de souscrire à des instruments complexes sur des maturités longues. Nous avons assisté la banque dans les négociations des termes financiers et juridiques, veillant à préserver ses intérêts et sa flexibilité opérationnelle. Ce mandat illustre l'expertise pointue d'AFFIC en matière d'ingénierie financière pour les institutions publiques et parapubliques, capable de structurer des solutions sur-mesure répondant aux standards internationaux.

Deal Team